上周大盘指数震荡下行，沪指于周二再度失守3000点，两市日均成交维持8000亿水平，截至12月8日收盘，上证指数报收2969.56点，下跌2.06%，沪深300报收3399.46点，下跌2.4%、创业板报收1892.18点，下跌1.77%。

上周五盘后，据新华社报道，中共中央政治局12月8日召开会议，分析研究2024年经济工作。对于2023年中国经济形势，会议指出，我国经济回升向好，高质量发展扎实推进，现代化产业体系建设取得重要进展，科技创新实现新的突破，改革开放向纵深推进，安全发展基础巩固夯实，民生保障有力有效，全面建设社会主义现代化国家迈出坚实步伐。同时，会议定调了2024年经济工作，提出一系列要求和部署：“坚持稳中求进工作总基调”“明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破”“要增强宏观政策取向一致性”“形成消费和投资相互促进的良性循环”，等等。总体来说，我们认为本次会议的表态较为积极。“以进促稳”表明对经济增长的诉求不会太低，“先立后破”表明经济转型的过渡会力求平稳，明年政策仍有望保持较为宽松的环境。

从上周的盘面上看，市场在沪深300成分股的颓势下整体机会较为有限，综合来看主要集中在两个方面，一是由谷歌发布的Gemini效果超预期而带来AI板块的机会，从CPO、数据要素到下游应用市场资金再度聚焦于AI所带来的投资机会，从市场角度来看，AI产业链走强除了消息面的利好驱动以外，板块中多数个股此前经历了较长时间的整理，筹码沉淀较为充分，符合当前短线资金高低切炒作。此外AI内部也存在着不少市值偏大的机构标的，而相关个股的近期量能也有明显的提升或意味机构资金陆续着手进行仓位回补。另一方面则是以锂矿、猪肉板块为代表的超跌反弹所带来的一日游行情，这与自身基本面的瑕疵也不无关系，也反映出在资金相互博弈下，低位超跌板块的延续性仍无法保障。不过当前市场依旧处于震荡筑底结构，题材间的相互轮动仍将延续。在当前的市场风格下，AI产业链仍是短线游资与机构资金最有可能形成共振方向之一，后续的走势值得持续追踪，不过在短期集中爆发后，短期或将再度面临一定程度的分化，届时或可在分歧整理的过程中寻找低吸的机会。

整体而言，目前政策端已释放积极信号，伴随着指数二次探底后转入震荡整理态势，若资金给出正向反馈，新的周期有望开启，建议投资者策略上继续保持足够的耐心，跟踪政策面与资金面共振后的风格确立。投资有风险，仅供参考。

（安信证券梅州分公司投资顾问：古浩，执业证书编号：S1450620110023）