昨日大盘先抑后扬，午后震荡走高。盘面上看，芯片、6G、黄金、算力涨幅居前，超2800只个股飘绿。短期内，股指仍处于震荡整固阶段，上下动力都略显不足，行业及题材结构性轮动是近期市场主要特征。配置方向上，数字经济方向依然是第一主线，保持半导体和信创板块较高的配置优先级。

（股市有风险，投资需谨慎）

行业研究

计算机行业：计算机行业我们根据GPT-4对使用次数的限制推论，目前AI大模型的算力水平显著供不应求。以OpenAI的算力基础设施为例，芯片层面GPGPU的需求最为直接受益，其次是CPU、AI推理芯片、FPGA等。AI服务器市场的扩容，同步带动高速网卡、HBM、DRAM、NAND、PCB等需求提升，建议关注。

安信证券梅州分公司 投资顾问：温威

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