春节长假期间，全球多个市场正常交易，基本实现普涨。Wind数据显示，1月23日至1月27日（周一至周五），纳斯达克指数以大幅上涨4.32%领先，紧随其后韩国综合指数、日经225指数、富时新加坡海峡指数、恒生指数和标普500均大幅上涨超2%位居前列。

作为防疫措施优化后的首个长假，今年春节期间中国旅游市场加速复苏，多个景点再现人山人海的盛况。携程平台上，春节期间国内外旅行订单皆迎来三年巅峰，旅游订单整体较虎年春节增长4倍。此外，跨省酒店预订占比近七成，预订量反超2019年春节，给A股再添助力。

我们认为2023年配置股票类资产正当时。首先，估值层面相对安全，系统性风险比较可控。当前市场主要指数的估值均处于过去5年估值区间的50%分位以下，权重指数的估值多在低位的10%-30%分位区间，热门成长赛道的估值也已降至合理区间。其次，美联储加息进入尾声，中国资本市场资金流出的压力有望减轻。最重要的是国内的宏观经济展望积极向上，中央经济工作会议明确提出提振信心、保护民营经济、追求经济增长的大方向。

行业配置上，首先建议关注消费、医疗行业。新的一年，伴随房地产政策的回暖以及疫情管控的放开，我们相信中国的内需消费将展现出勃勃生机。同时中国人口老龄化趋势下，医药、医疗服务的需求在显著提升。

以数字经济为代表的科技领域，是我们看好的第二大方向。一方面，国家战略基于安全需求，需要补短板。另一方面，数字经济也是后地产时代宏观经济重要的增长点。

最后，可关注券商板块。目前该行业的估值处于历史低位，有望受益于市场风险偏好回升、风险溢价回归的过程。2023年1月13日，证监会发布《证券经纪业务管理办法》。第二十八条明确证券公司向投资者收取证券交易佣金，不得明显低于证券经纪业务服务成本。一定程度上缓解了市场对于证券行业降低服务收费对盈利能力影响的担心，有助于提升行业整体估值。未来，预计居民财富管理需求上升带来的机会；全面注册制稳步推进，深度参与权益化、机构化产业链带来的机会；资本市场深化改革，个人养老金等各类长线资金将带来更多的增量资金等，这都将成为券商行业成长点。

（投资有风险，仅供参考。）

（安信证券梅州分公司投资顾问 温威，执业证书编号：S1450614030012）