新年第一周，A股市场迎来一波修复行情。截至收盘，沪指涨0.08%，深证成指涨0.32%，创业板指涨0.95%，两市成交近8380亿元，北向资金全天净买入60.66亿元，其中沪市净买入44.72亿元，深市净买入15.95亿元。

从行业板块上看，光伏板块大涨，电机、能源金属、汽车零部件板块涨幅居前，旅游酒店、教育、航空机场板块跌幅居前。尽管上周五当日大盘表现弱于前几日，但仍实现了沪指五连阳。

纵览国内近期的热点事件：1月5日，人民银行、银保监会发布《关于建立新发放首套住房个人住房贷款利率政策动态调整长效机制的通知》，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。一方面利用“因城施策”用好政策工具箱，另一方面坚持“房住不炒”，温和刺激刚性购房需求。《上海市浦东新区促进无驾驶人智能网联汽车创新应用规定》将于今年2月1日实行，将进一步规范和促进无人驾驶智能网联汽车的创新应用，有益于加快高阶自动驾驶相关创新技术的迭代更新。此外，商务部新闻发言人在1月6日的例会上表示将联合相关部门多措并举，继续推动稳定和扩大汽车消费。国内免税市场迎来“开门红”，据海口海关消息，今年元旦假期离岛免税购物金额4.22亿元、购物旅客4.3万人次、逐步恢复以往的假期水平。随着“乙类乙管”和出入境管理优化措施的实施，国际航班及出境游将在防控政策放开后弹性空间巨大。1月5日，国资委在中央企业负责人会议中指出，要加大对5G、人工智能、数据中心、卫星互联网、工业互联网平台、物联网平台等新型基础设施建设的投入，加快构建新发展格局，助力中小企业纾困解难。疫情以来，数字经济增速远高于GDP的整体增速，是稳定经济增长的重要力量，而数字新基建有望成为数字经济推进的重要抓手。

外围方面，美联储最新公布的12月会议纪要内容偏鹰派，担心市场太过于乐观，提醒利率或高于预期。美联储认为市场对加息终点的乐观预期，反倒不利于降低通胀，虽然通胀有放缓迹象，但是仍需要更多的进展数据才能确信通胀处于持续下降的轨道上。因此，对于美国经济前景不确定性和通胀风险的担忧，美联储或将在一季度进行加息。在此纪要公布后，市场却不予理会，美股三大指数均大幅上涨。

展望后市，A股市场在连续多日上涨后或将进入短期的震荡整固阶段，但不改长期的上升趋势。新年首周的持续反弹，在上周五出现了成交量缩减的态势，市场上攻开始乏力，“炸板”个股频现，迎来了一定的上行压力。题材上看，大消费板块在疫情防控政策放开后具备较大的反弹修复空间，与房产相关的建材家居板块受益于一系列住房利好政策的影响也具备了较好的上涨机会，得益于上游原材料价格下行的光伏板块以及数字经济作为国家经济增长主线，仍具备长期配置的价值。

（安信证券梅州兴宁营业部投资顾问 张贤锋，执业证书编号：S1450119060001）