昨日A股走势上冲乏力，尾盘跳水，沪指回补周三跳空缺口。半导体板块受美国相关法案的影响，全天大涨。但半导体目前处于景气下行阶段，尚不具备整体性的主升机会，可关注局部具备国产替代能力的设备领域。市场主线依然在新能源汽车及光伏、风电，但引领能力减弱。

（股市有风险，投资需谨慎）

行业研究

家电行业：受益于消费升级、精装修渗透率提升和优质产品特性，家用中央空调市场规模有望持续提升。国产替代稳步推进，龙头研发实力突出，成本优势明显，渠道布局广泛，市场集中度有望提升。建议重点关注国内中央空调龙头，以及受益于中央空调蓬勃发展的上游零部件厂商。